8月28日早盘，AI应用方向全面爆发。截至10时13分，软件ETF招商（159899）、云计算ETF招商（159890）标的指数盘中均涨超3%。

英伟达财报全面超预期，叠加美股软件板块集体暴涨，A股AI软件方向迎来情绪与基本面的双重共振。

英伟达财报有多“炸”？

英伟达2026财年第二财季营收962亿美元，同比增长106%，超市场预期的922亿美元。数据中心营收890亿美元，同比增长117%，创历史新高。调整后每股收益2.22美元，同比增长120%。

更关键的是，英伟达首次正式给出2028财年营收增长70%的确定性指引。公司CEO黄仁勋在财报会上明确表示：“真实需求远高于70%，但供给决定我们有把握交付70%。”这一指引远超市场此前40%-50%的一致预期，为AI硬件景气提供了长周期锚定——供应链成为唯一瓶颈，景气周期被大幅拉长。

美股软件股为何集体暴涨？

英伟达财报彻底打消了市场对AI资本开支见顶的担忧。隔夜美股软件板块集体爆发：Salesforce暴涨22.6%，CrowdStrike涨超20%，Okta涨28.6%。

美股软件股的集体暴涨，验证了资金正从AI硬件向AI软件应用切换的趋势。企业级AI正从“讲故事”进入“产生实际收入”的商业化兑现阶段。

国内AI软件基本面同步验证

国产大模型层面，智谱正式上线并开源GLM-5.3-Flash，综合能力打平Claude Opus 4.8，全部流量由10万张国产芯片承载，这是国产算力芯片首次大规模集体“出海”服务全球真实负载。

国内AI应用业绩同步验证：深信服2026年上半年云计算及AI基础设施收入22.12亿元，同比增长58.60%；金山办公WPS 365实现收入4.97亿元，同比增长60.84%，自2025年起连续六个季度增长超60%。

分析人士指出，英伟达首次给出FY2028超预期指引为AI硬件景气提供长周期锚定，美股软件板块爆发验证资金向AI软件切换，国产大模型密集发布与国内AI应用业绩同步验证，板块正从“概念炒作”进入“收入兑现阶段”。